结构性存款迎来监管规范 大额存单、银行理财来分流

结构性存款迎来监管规范 大额存单、银行理财来分流
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[银行财富管理的平均预期收益率从2018年2月的4.91%下降至2019年8月的4.04%。]

结构性沉积物是受欢迎的管理规范。 10月9日,第一位财务记者从多位银行专业人士那里获悉,浙江省的监管部门呼吁“伪造结构性存款”。第一财经记者叫浙江省银行保险监督管理局。截至发稿时,另一方尚未回应。

目前,只有少数几家国有银行在进行实际结构性存款。银行存款的监管要求也将导致存款融资的趋势。小型银行没有衍生品交易的资格,并且容易产生风险。浙江省一位银行高管告诉第一财经记者。

结构性存款是指一些存款人在一定风险的基础上获得较高收益的商业产品。资本保证收入的超额收入是通过对衍生工具的投资获得的,其特点是高风险和高回报。但实际上,吸引投资者的“高收益”是银行自己为投资者付款,并提高了银行债务成本。

今年9月6日,北京市银行保险监督管理局还要求其辖区内的所有银行规范结构化财富管理,梳理银行股票业务的自我检查并报告自我检查的结果,同时确保新的结构性存款业务。遵守工作是有序进行的。

标准结构性存款

结构化存款的设计通常是“存款+寄售选择”。基于嵌入式衍生工具,可以分为利率挂钩,汇率,商品,股票,信贷等挂钩产品,形成“低风险,低收益,高风险,高收益”。 “资产。

存款部分产生固定收入,该收入包括在商业银行核心的计算中。它被视为存款管理,并包含在存款准备金和存款保险基金中。有关资产按照银监会的规定计提。与基础资产相关的部分产生浮动收益,使投资者可以根据基础收益获得更高的投资收益。

但是,市场上有大量的假结构性存款。主要模式是期权部分存在大概率不可执行的行使条件,收益高而无权行使,不需要受利率自我调节机制的约束。从而使客户获得更高的无风险回报。此类产品没有实质性的结构操作。

国家金融与发展实验室杰出研究员董锡熙说,在假的结构性存款环境中,当金价波动超过每盎司400美元时,它将获得较低的回报,如果没有,则将获得更高的回报。返回。但是,黄金价格难以大幅波动,这意味着几乎可以确定投资者的最高回报。

在另一种情况下,期权投资组合的准备金收入较高,最高和最低预期收益之间的差异很小。无论期权组合是否达到触发条件,客户都可以获得更高的最低回报。在记者的访问中,在一家股份制银行的短期假结构性存款中,与外汇挂钩的产品,无论其是否行使权利,其收益率为3.85%,没有任何变化。

”考虑到存款准备金率之后,结构性存款的当前水平大约在2.6%和4.6%之间,并且由于当前的伪结构很普遍,因此银行有较高的可能性支付收入范围的上限,因此,目前的结构是,存款的实际收入约为4.6%,大大高于大额存款收入和银行间存款收入,甚至是表外无保证理财产品,这大大增加了银行债务成本。如果未来的结构性存款能够得到监管,收益率将下降,具有确定性,从而降低银行债务成本,

扩大贷款利率空间,以降低为实体经济服务的能力。这应该是当前规范的重要目标之一,并且与先前的LPR机制改革的目标一致。 “华宝证券分析师杨宇说。

另一位中小型银行行长告诉第一财经记者,结构性存款的监管是从债务方面降低银行成本,降低贷款利率从而支持实体经济,但对于小型银行而言,短期内将面临一定的挑战。

“从未来的监管趋势来看,结构性存款将得到进一步监管。在风险控制的前提下,将适当放宽商业银行衍生品交易资格的准入限制。在存款增长疲弱的背景下。监管层级可以使资产规模大,抗风险能力强和投资能力强的中小型银行有资格通过衍生品交易进行结构性存款业务,当然,也有必要督促银行在机构和业务方面改善衍生品交易。级别。风险预防措施。”中信证券(股票)固定收益首席分析师明明表示。

大量存款单,银行理财业务转移

结构性存款为居民和企业提供了相对较高的增收渠道。当假的结构性存款被暂停时,实际结构的存款利率也会下降。投资者的资金转移是什么?

苏宁金融研究所研究员黄大志告诉《第一财经》记者,在以现金为基础的理财产品中,新的财务管理规则被打破后,大额存款凭证被更多的人接受。作为一般存款,大额存款凭证是利率市场化过程中的重要产品,当前的门槛也降低了,这是一种选择。

“如果投资者有大量资金,他们也可以选择存款。目前,大多数银行都已引入协议存款。此外,投资者还可以购买银行理财产品。尽管净值是一种趋势短期来看,财务管理。损失相对较小。”黄大志说。

360数据研究所的数据显示,自2018年2月以来,中国商业银行理财产品的收益率连续下降。银行融资的平均预期回报率已从2018年2月的最高点4.91%下降。到2019年8月为4.04%。

中小型银行的管理人员承受着更大的压力。 “短期内,对结构性存款的严格监管使中小型银行承受压力,而大型银行的弹性仍然存在。对结构性存款的资格要求的进一步澄清使小型银行的规模较小。资历不足的中小型银行面临被挤出市场的压力。预计该行的债务结构将得到适度调整,中小型银行的资产负债表将在压力下收缩。” 。

“随着利率的市场化,在金融市场上,中小型银行将是首当其冲,压力最大。但是由于小船。我们需要不断的调整和创新才能稳定生存。”一家农村商业银行的副行长说。

(编辑:王志强HF013)

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